안녕하세요. 최근 매체를 통해서 알리바바의 AI칩 개발 및 출시에 대한 이야기가 많이 나오고 있는데요. 미국에서 중국을 견재하기 위해 엔비디아의 AI칩 수출 규제를 했지만 실질 적으로는 중국의 개발 의지를 더욱 강화 시킨 모양새가 되는 것 같습니다.
그래서 이번 기회에 알리바바 AI칩 성능, 가격, 관련주, 수혜주 등 핵심 이슈와 함께, 미래 반도체 산업의 변화 가능성까지 아래 글에서 폭넓게 정리해보았으니 관심 있는 분들에게 많은 도움이 되었으면 좋겠습니다.
알리바바 AI칩, 성능과 가격 분석
현재 발표된 자료에 따른 알리바바의 AI칩 PPU와 엔비디아의 H20 성능을 비교하자면 아래 그래프와 같은데요.
최근 중국 관영 CCTV 등 주요 매체를 통해 알리바바 산하 T-헤드(T-Head)가 개발한 AI 칩 PPU가 엔비디아 H20과 필적하는 성능을 보인다는 보도가 쏟아지고 있습니다.
이는 알리바바가 단순한 추격자가 아니라, 세계 최고 수준의 AI 칩 분야에서 실질적인 경쟁력을 갖춘 선도자로 자리매김하려는 신호로 해석됩니다.
성능 면에서는 약간의 차이가 있지만 아래 표에서 보시는 것과 같이 성능 못지않게 가격 면에서 무시하지 못할 가성비를 가지고 있음을 알 수 있습니다.
알리바바 PPU, 엔비디아 H20/A800, 화웨이 어센드 성능 비교표
| 구분 | 메모리 용량(GB) | 메모리 대역폭(GB/s) | 가격 경쟁력(부품원가 대비) |
| 알리바바 PPU | 96 | 700 | 40% 저렴 |
| 엔비디아 H20 | 96 | 900 | 기준 |
| 엔비디아 A800 | 80 | 400 | 기준 |
| 화웨이 어센드 | 80 | 600 | 30% 저렴 |
위 비교 자료에 대한 각 항목별 자세한 설명은 아래 글을 참고 하시면 되겠습니다.
성능
알리바바 PPU는 HBM2E를 탑재해 고대역폭 메모리 활용도를 극대화했으며, SMIC 7nm 공정 기반의 2.5D 패키징 방식으로 제조됩니다.
가장 큰 특징은 엔비디아의 중국용 AI 칩 H20과 동급 성능임을 중국 관영매체가 직접 언급했다는 점입니다.
PPU는 단위 메모리 용량이 96GB로, 엔비디아 A800(80GB)보다 많고 H20(96GB)과 동일합니다. 칩 간 전송 대역폭은 초당 700GB로, A800(400GB)보다 우수하고 H20(900GB)보다는 다소 낮으나, 전체 성능에서는 화웨이 어센드(성텅)보다 더 우수하다는 평가도 나왔습니다.
정확한 AI 훈련·추론 연산 성능은 공개되지 않았지만, 국내외 전문가들은 엔비디아 저사양 칩(특히 중국용 출시품)과 대등하거나 오히려 특정 분야에서는 한 발 앞선 모습을 보이고 있다는 점에 주목하고 있습니다. 중국 정부가 엔비디아 AI 칩 수입을 사실상 금지한 상황에서, 자국 AI 칩의 기술력, 가격, 공급망 안정성을 적극적으로 어필하는 중입니다.
가격
가격 경쟁력 역시 중요한 장점입니다. 중국 내 기대감이 조성될 수 있었던 것은 PPU의 부품원가(BOM)가 동급 H20 대비 40% 저렴하게 책정될 수 있다는 소식이 전해졌기 때문입니다.
중국 정부와 산업계가 엔비디아에 의존하지 않고, 자체 생산 시스템과 현지 비즈니스를 통한 가격 우위까지 확보했다는 점이 시장의 반응을 더욱 격렬하게 만들고 있습니다.
물론 정확한 시판가는 아직 공개되지 않았으나, 중국 내 거대 AI 트레이닝·데이터센터 시장에서 가격 대비 성능비가 높은 제품이 앞으로 구축될 인프라의 선두주자로 자리매김할 가능성이 높습니다.
실제 적용과 앞으로의 전망
알리바바 PPU는 이미 중국 국영 통신사 차이나유니콤 데이터센터에 탑재될 예정으로, 실제 서비스에 투입되는 단계에 진입했습니다.
미국 등 글로벌 표준과 동떨어진 중국형 AI 인프라의 토대가 되고 있다는 점에서, 향후 중국 내 AI 수요를 대규모로 흡수할 전망입니다.
중국정부의 자국산 반도체 장려 정책과 맞물려, 엔비디아, AMD 등 외산 칩의 의존도를 줄이고 국가 주도의 AI 생태계를 본격적으로 이끌겠다는 의지가 강하게 드러납니다.
알리바바 AI칩 수혜주 및 관련주 분석
알리바바 AI칩 개발 소식은 글로벌 증시와 국내 증시에 동시에 영향을 미치고 있습니다. 특히, 중국 내 AI 칩의 자체 생산력 강화는 메모리, 파운드리, 장비, 소재 등 반도체 산업 전반의 재편을 예고하며, 다양한 관련주와 수혜주에 대한 관심이 급증하고 있습니다.
국내외 증시 영향
알리바바의 AI 칩 개발 소식이 알려진 직후, 엔비디아, 브로드컴 등 미국 반도체 강호의 주가가 일제히 급락했으며, 뉴욕 증시에 상장된 알리바바 ADR은 13% 급등하는 등 투자심리가 크게 흔들렸습니다. 반면, 중국 AI 칩 투자 심리에 힘입은 중국 내 관련 기업들은 상대적으로 부각되는 모습을 보이고 있습니다.
국내에서는 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체 대기업이 중국 내 AI 칩 공급이 위축될 수 있다는 우려를 나타내기도 했습니다. 특히, 중국이 자체 칩을 생산하는 과정에서 메모리, 파운드리, 장비, 소재 등 글로벌 반도체 밸류체인의 일부를 중국 내수로 대체하는 움직임이 강화될 가능성이 있기 때문입니다.
해외 관련주
- 알리바바(9988.HK) : 본사 주가 및 미국 예탁증서(ADR)가 직접적인 수혜 대상이며, 중국 AI 인프라 구축의 중심에 서 있는 기업입니다.
- 화웨이 : 자체 AI칩 어센드(성텅)를 개발해 알리바바와 함께 중국 내 AI 칩 시장을 양분할 수 있는 경쟁자입니다.
- 비렌 테크놀로지 : 중국 내 또 다른 AI 칩 생산 기업으로, 중국 정부의 지원과 함께 성장세가 기대되는 기업입니다.
국내 관련주
아직까지 알리바바 AI칩의 직접적인 수혜주로 명확하게 분류된 국내 종목은 많지 않습니다. 다만, 중국 반도체 생태계의 자체화로 인해 장기적으로는 분산형 공급망 구조 변화, 메모리·파운드리 수요 감소 등 간접적인 영향이 우려되며, 투자 포트폴리오 재조정이 이뤄지는 양상입니다.
반면, 중국 AI칩 생산 과정에서 협업하거나 기존 딥시크, 캄브리콘 등 중국 자체 AI 칩 기술과 연관된 국내 기업들에 대한 관심도 일부 있습니다. 주요 예시는 다음과 같습니다.
- 피델릭스, 러셀, 서플러스글로벌, 센코 : 캄브리콘 관련주로, 중국 현지 AI칩 개발과 연관돼 간접적으로 영향을 받을 수 있는 종목입니다.
- GRT, 엠케이전자, 엠디바이스 : 데이터센터, AI 칩, 로봇 냉각 소재, SSD 등 관련 기술을 보유한 기업들입니다. 중국 내 AI 데이터센터 확대와 함께 간접적 수혜가 기대되는 종목군입니다.
- 딥노이드, 오픈베이스, 이니텍, 세중, 아이크래프트, 링네트, 투비소프트, 와이더플래닛, 루닛, 대교, 엑셈, SGA, 시큐브, 모트렉스 : 알리바바 AI 챗봇, 클라우드 등 사업과 연계될 수 있는 테마주입니다. AI 인프라 확대에 따라 간접적 긍정 효과가 있을 수 있습니다.
주요 이슈 및 논점
- 글로벌 반도체 재편 : 미국-중국 무역 분쟁, 반도체 파운드리, 장비, 패키징 등 전반적인 산업구조에 중대한 변화를 가져올 수 있습니다.
- 투자 심리 변화 : 중국 자체 AI 칩의 성능과 가격 경쟁력이 제기됨에 따라, 엔비디아 등 기존 대형 AI 칩 기업의 성장성에 대한 재평가가 이뤄질 수 있습니다.
- 국내 종목의 새로운 기회와 위기 : 중국 내수 추종형 AI 생태계가 본격화될 경우, 국내 메모리·파운드리 등 업계의 중국 매출 비중 재조정, 신사업 기회 발굴 등 전략적 대응이 필요합니다.
결론 및 미래 전략
알리바바 AI칩 PPU는 엔비디아 H20과 대등한 성능, 40% 저렴한 부품원가, 중국 정부의 적극적 지원이라는 세 가지 축을 바탕으로, 중국 내 AI 시장의 판을 급격히 바꿀 새로운 주역으로 떠오르고 있는데요.
아직은 시장이 성숙하지 않았고, 연산 성능 등 주요 인프라 품질에 대한 추가 검증이 필요하겠지만, 가격 제안력, 정부 정책 동반, 현지 응용 확대 등 세 요소가 시너지를 낼 경우, 중국 AI 인프라의 주도권을 서서히 넘겨받는 계기가 될 가능성이 매우 높습니다.
투자자들은 글로벌 반도체 밸류체인 변화, 국내외 유관주 재편, 중국 내 AI 생태계 구축 속도를 주시해야 하며, 알리바바가 실질적으로 시장을 움직일 수 있을지, 그리고 이 움직임이 국내 반도체 업계에 미칠 긍정적·부정적 영향까지 면밀히 파악하는 것이 필수적입니다.
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