의약품 관세 관련주, 수혜주, 대장주, 피해주 및 바이오, 제약 산업 영향

트럼프 의약품 관세, 한국 바이오·제약 산업에 미칠 영향과 수혜주, 대장주, 피해주 총정리

2025년 5월 5일(현지시간) 도널드 트럼프 미국 대통령이 미국 내 의약품 생산을 촉진하는 행정명령에 서명을 하는 자리에서 의약품에 대한 고율 관세 부과를 공식화하였는데요, 이로 인해 글로벌 제약·바이오 시장이 큰 변곡점을 맞이하고 있습니다.

특히 미국에 의약품을 수출하는 한국 바이오·제약 산업은 이번 조치의 직격탄을 맞을 수밖에 없어 투자자와 업계 모두가 촉각을 곤두세우고 있죠.

오늘 글에서는 트럼프 의약품 관세 정책의 주요 내용과 그에 따른 수혜주, 대장주, 피해주를 중심으로 시장의 변화와 대응 전략을 자세히 알아보겠습니다.

▶트럼프 의약품 관세 정책의 핵심 내용
▶관세 정책이 촉발할 글로벌 의약품 시장의 변화
▶한국 바이오·제약 산업에 미칠 영향
▶트럼프 의약품 관세 관련 수혜주, 대장주, 피해주
▶한국 바이오기업의 대응 전략
▶결론

트럼프 의약품 관세 정책의 핵심 내용

트럼프 대통령은 5일 백악관에서 의약품 제조 촉진을 위한 행정명령에 서명하며, 향후 2주 이내에 의약품 관세율과 시행 시기를 공식 발표하겠다고 밝혔는데요. 구체적인 관세율은 아직 공개되지 않았으나, 업계에서는 25% 내외의 고율 관세가 적용될 것으로 전망하고 있습니다.

이번 정책의 목표는 미국 내 제약 산업 보호, 일자리 창출, 그리고 중국 등 특정 국가에 대한 의존도 축소로 볼 수 있는데요. 특히 트럼프 대통령은 FDA(미국 식품의약국)와 EPA(환경보호국)에 미국 내 제약공장 승인과 관련된 행정 절차를 대폭 단축하라고 지시하며, 미국 내 생산을 강력하게 유도하고 있습니다. 이는 글로벌 공급망 재편과 미국 내 생산설비 투자 압박으로 이어질 전망입니다.

이번 백악관 행정명령은 아래 바로가기의 내용을 참고하시면 되겠습니다.

관세 정책이 촉발할 글로벌 의약품 시장의 변화

가격 폭등과 공급망 혼란

관세 부과가 현실화될 경우, 제네릭 의약품(특허 만료 후 복제약)과 원료의약품(API), 완제품 가격이 각각 8~18% 이상 오를 것으로 예측됩니다. 미국 처방약의 90%를 차지하는 제네릭 의약품 시장이 가장 큰 타격을 받을 것으로 보이며, 공급 부족 품목도 127개에서 215개 이상으로 급증할 전망입니다. 이는 환자들의 의료비 부담을 가중시키고, 만성 질환자와 저소득층의 의료 접근성을 심각하게 저해할 수 있습니다.

미국 내 생산 촉진과 글로벌 공급망 재편

미국 정부는 자국 내 생산을 촉진하기 위해 행정 절차를 간소화하고, 외국산 의약품에 대한 규제를 강화할 예정입니다. 이에 따라 글로벌 제약사들은 미국 현지 생산시설 투자, 공급망 다변화, 현지화 전략을 강화해야 하는 상황에 직면하게 됩니다.

한국 바이오·제약 산업에 미칠 영향

1. 수출 경쟁력 약화와 성장 둔화

미국은 한국 의약품의 최대 수출시장입니다. 2024년 기준 한국의 대미 의약품 수출액은 약 40억 달러에 달하며, 이 중 바이오의약품이 90% 이상을 차지합니다. 관세가 부과되면 한국산 의약품의 가격 경쟁력이 약화되고, 수출 성장세가 둔화될 수밖에 없습니다. 특히 미국 시장에서의 점유율 하락과 매출 감소가 불가피합니다.

2. 대형 기업의 선제적 대응

셀트리온, 삼성바이오로직스, SK바이오팜 등은 이미 미국 내 생산시설 확보, 현지 재고 선확보, 위탁생산(CMO) 계약 등 선제적 대응에 나서고 있습니다. 예를 들어 셀트리온은 미국 내 9개월분 재고를 확보했고, SK바이오팜은 FDA 승인 생산시설과 6개월치 재고를 마련해 단기 충격을 최소화하고 있습니다.

3. 중소·신생 바이오기업의 진입장벽 상승

대형 기업과 달리 미국 시장 진입을 준비 중인 중소 바이오기업들은 관세 부과로 인해 진입장벽이 크게 높아질 전망입니다. 현지 생산시설 확보와 FDA 인증 등 규제 부담이 커지면서, 국내 바이오산업의 성장 동력이 일부 위축될 수 있습니다.

4. 정부 및 업계의 대응

한국 정부는 미국에 의견서를 제출해 한국산 의약품이 미국 공급망 안정과 환자 접근성 향상에 기여한다는 점을 강조하고 있습니다. 또한 바이오헬스산업 관세피해지원센터를 운영하며, 업계 피해 최소화와 경쟁력 제고를 위한 지원책을 마련 중입니다.

트럼프 의약품 관세 관련 수혜주, 대장주, 피해주

수혜주

삼성바이오로직스: 세계 1위 바이오의약품 위탁생산(CDMO) 기업으로, 글로벌 제약사의 미국 내 생산 이전 수요 증가에 직접적인 수혜가 기대됩니다.
셀트리온: 바이오시밀러(복제약) 대표주자로, 미국 내 재고 확보와 현지 생산 확대 전략을 통해 관세 리스크에 선제적으로 대응하고 있습니다.
알테오젠: 글로벌 제약사와의 기술수출 및 독점 계약을 통해 성장세를 이어가고 있으며, 미국 시장 내 입지 강화가 기대됩니다.

대장주

대장주	특징 및 성장 포인트
삼성바이오로직스	글로벌 CDMO 1위, 미국·유럽 빅파마 생산 이전 수혜, 안정적 실적 성장
셀트리온	바이오시밀러 대표, 미국 시장 확대, 현지 생산 전략 강화
알테오젠	글로벌 제약사와 독점 계약, 기술수출, 시가총액 3강 진입

피해주

글로벌 빅파마: 미국 외 생산 비중이 높은 화이자, 아스트라제네카, 존슨앤드존슨, 사노피 등은 관세 부담으로 인해 미국 내 매출 감소가 예상됩니다.
중국 제약사: 미국의 중국산 의약품 수입 비중이 높아, 직접적인 타격을 받을 전망입니다.
미국 수출 의존도가 높은 국내 중소·중견 기업: 미국 현지 생산시설이 없고, 수출 비중이 높은 기업들은 단기적으로 관세 부담과 수익성 악화가 불가피합니다.

한국 바이오기업의 대응 전략

미국 현지 생산 확대: 미국 내 생산시설 투자 및 현지 위탁생산(CMO) 활용으로 관세 부담을 회피하고, 시장 접근성을 높입니다.
재고 선확보 및 공급망 다변화: 미국 내 재고를 미리 확보하고, 공급망을 다변화해 위험을 분산합니다.
원료의약품 수출 강화 및 제품 포트폴리오 재조정: 관세율이 낮은 원료의약품 수출을 늘리고, 가격 민감도가 높은 품목의 가격 전략을 재설정합니다.
정부와의 협력 및 정책 대응: 정부의 관세피해지원센터 등 지원책을 적극 활용하고, 미국 정부와의 협상을 통해 관세 부담을 완화하려고 노력합니다.
장기적 현지화 전략: 미국 내 생산설비 투자, 현지 인력 및 파트너사 확보 등 현지화 기반을 강화해 지속 가능한 성장을 도모합니다.

결론

트럼프 의약품 관세 정책은 단순한 무역 이슈를 넘어 글로벌 제약·바이오 산업의 판도를 바꾸는 메가트렌드가 될 것 같습니다.

국내 주식 투자자들은 한국 바이오 3강(삼성바이오로직스, 셀트리온, 알테오젠) 중심의 수혜주에 주목하되, 정책 불확실성에 대한 리스크 관리가 필수이겠습니다. 관련 기업들이 앞으로 미국 내 생산설비 투자, 현지화 전략, 글로벌 CDMO 경쟁력 등을 어떻게 가져갈지가 투자 판단의 핵심 기준이 될 것입니다.

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